有网友问,目前各种“宝宝”大行其道,他们投在货币市场基金上,收益比银行高,却能像活期存款一样随时支取。但这有没有风险,本金是否可能出现亏损呢?
宝宝是否亏损,就取决于它投资的货币市场基金是否会出现亏损。这在理论上是有可能的,但发生的概率非常小。而且,即便货基出现亏损,多数情况下基金管理公司(如天弘基金),或“宝宝”的发行商(如淘宝),会替你兜底。
我们从货基起源地美国历史上来看。
货币市场基金是共同基金当中最安全的一种(虽然它既没有保险也没有担保)。在美国,货币基金是由证券交易委员会(SEC)严格监管的。个人和机构的成万亿美元投资于货币市场基金。货币市场基金一般会投资于安全、短期银行大额定期存单、美国国债和大型知名企业的商业票据上。货币市场基金只能投向信用最高的证券上,并且期限必须低于120天。
从1971年第一个货币市场基金Reserve Fund成立,到2008年金融危机爆发之前,37年当中一共出现过两次基金净值低于本金的情况。注意,这当中不包括货币基金管理公司自己选择替投资人兜底的。换句哈说,如果不是基金公司注资,本金亏损的情况会更多。
第一次发生在1978年,货币基金First Multifund for Daily Income每份(一美元)净值跌至94美分(即本金亏损6%)。另一次是在1994年,有23年历史的Community Bankers US Government Fund净值跌至96美分(本金亏损4%)。
2008年9月15日星期一,雷曼兄弟申请破产。16日星期二,美国历史最悠久的Reserve Primary Fund在减计雷曼债损失后,每一美元基金净值跌至97美分(本金亏损3%)。
这一事件使投资者疯狂赎回货币基金。到17日星期三,美国货币市场基金资金净流出1690亿美元,占市场总额(3.4万亿美元)的5%。
到了19日星期五,美国财政部宣布对“所有公开发行的合格货币市场共同基金(包括零售和机构)”实施保险,一旦每一美元基金净值跌至1美元以下,政府进行兜底。至此,不再有新的货币基金“折本”。